Funding advisers ‘extraordinarily skeptical’ about first U.S. bitcoin ETF: ‘It is a arduous factor’ to advocate ‘an inferior’ crypto product

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Schönen Sonntag! Willkommen zur vorletzten Ausgabe der Need to Know Crypto Edition, vor dem Start des neuen wöchentlichen Krypto-Newsletters „Distributed Ledger“, der nächsten Monat starten wird.

Ich bin Mark DeCambre, leitender Redakteur von Markets, und ich werde Sie diese Woche durch die neuesten und besten digitalen Assets führen. Es gibt viel zu tun, zumal der börsengehandelte Bitcoin-Futures-Fonds ProShares bereits nächste Woche auf den Markt kommen könnte und einen Meilenstein für digitale Vermögenswerte darstellt.

Krypto im Handumdrehen

Es hat fast acht Jahre gedauert, und zahlreiche Anträge wurden auf dem Weg zurückgewiesen, aber es wird endlich einen ETF geben, der lose an Bitcoin gekoppelt ist und durchschnittlichen Anlegern Zugang bietet, ohne sich um die Verwahrung digitaler Vermögenswerte kümmern zu müssen.

ProShares hat am Freitag bei der Securities and Exchange Commission einen geänderten Antrag für einen Bitcoin-Futures-ETF eingereicht, der alle Kennzeichen einer behördlichen Einreichung trägt, die bald zu einer Einführung führen könnte, sagte Todd Rosenbluth, Leiter der ETF- und Investmentfondsforschung bei CFRA. im Telefoninterview.

Der ETF ist nicht der erhoffte US-Fonds, der direkt von Bitcoin wie denen unserer Nachbarn im Norden unterstützt wird, aber er ist etwas, an dem Krypto-Bullen ihre Hüte hängen können, und viele sehen dies als Wendepunkt für einen Vermögenswert das gab es bis 2009 nicht.

Wir haben hier und hier über die Vor- und Nachteile von ETF-Futures gesprochen.

Auf jeden Fall hat die Begeisterung für den ETF dazu beigetragen, den Preis von Bitcoins BTCUSD, +4,45%, in die Höhe zu treiben.,
und der des breiteren Komplexes, deutlich höher, wobei der weltweit führende digitale Vermögenswert nach Marktwert bei 61.749 USD den Besitzer wechselte, ein Plus von 8,2 % am Freitagnachmittag. Das ist laut CoinDesk mit 64.888,99 $ nahe einem Rekord. (Unsere Kollegen von Dow Jones Market Data haben diesen Rekord bei 63, 381,20 $, eingegeben am 15. April, basierend auf Werten um 17 Uhr ET)

Ether ETHUSD, +4,51% auf der Ethereum-Blockchain, stieg um 2,6% auf 3.876,92 USD, mit einem Rekord von 4.379,11 USD, laut CoinDesk, und das Meme-Asset Dogecoin DOGEUSD, +3,62% sank um 0,1% auf 23,4 Cent, weit unter seinem Rekordhoch von 74 Cent.

Werden sie kommen?

Nach den Nachrichten über den ProShares-Futures-ETF und einem wahrscheinlich stetigen Strom ähnlicher Fondsprodukte haben wir mit Ben Cruikshank, dem Leiter von Flourish, einer Anlageplattform des Versicherungsriesen MassMutual, die mit Hunderten arbeitet, gesprochen der registrierten Anlageberater oder RIAs, die ein Vermögen von 1 Billion US-Dollar beaufsichtigen.

Flourish sagte, dass es ein glühendes Interesse an Krypto gebe, aber Berater zögern aus treuhänderischer Sicht, Kunden ein Bitcoin-Futures-Produkt zu empfehlen, wenn es bessere Optionen für den Besitz von Krypto wie Coinbase Global oder anderen Börsen für digitale Vermögenswerte gibt.

„Das Feedback, das ich erhalte, ist ein Derivat und eine weniger effiziente Form des Eigentums“, sagte Cruikshank MarketWatch in einem Telefoninterview.

RIAs fragen: “Werden wir als Treuhänder ein kompliziertes Futures-Produkt empfehlen, das komplizierter ist als … die Eröffnung eines Coinbase-Kontos in 5 Minuten?”

„Es ist schwer, ein minderwertiges Futures-Produkt zu rechtfertigen“, sagte er. „Das ist weniger mein Feedback als vielmehr das, was mir Firmen sagen.“

Cruikshank schätzte, dass bereits rund 50 Millionen Amerikaner in Krypto investiert haben und sagte, dass die RIAs den Eindruck haben, dass „Investoren immer den direkten Zugang bevorzugen, wenn dieser verfügbar ist“.

„Die Leute legen Wert auf Bequemlichkeit und ich sage nicht, dass es keine Akzeptanz geben wird … aber die Firmen, mit denen wir sprechen, sind extrem skeptisch“ gegenüber einem Futures-ETF, sagte Cruikshank.

Die Umzugshelfer
Größte Gewinner

Preis

%Wöchentliche Rückgabe

Stapel

2,03 $

40,63

Ewiges Protokoll

18.20 $

30.70

Telefonmünze

0,02272 $

28.58

Polkdadot

41,91 $

23.43

Bitcoin BEP2

$61.731,03

13,18%

Quelle: CoinMarketCap.com. Größte Gewinner unter den Top 100 nach Marktwert

Größte Verlierer

Preis

%wöchentliche Rückgabe

Arweave

52,64 $

-18.15

Terra

37,44 $

-15.62

Phantom

1,96 $

-15.38

Internet-Computer

$43,32

-14.57

Shiba Inu

0,00002498 $

-13.20

Quelle: CoinMarketCap.com. Größte Verlierer unter den Top 100 nach Marktwert

Bitcoin 100.000 US-Dollar im Jahr 2023?

Wir haben uns kurz mit Jurrien Timmer, Director of Global Macro bei Fidelity Investments in Boston, über die Aussichten für Bitcoin und seine jüngsten Tweets unterhalten, die darauf hindeuten, dass Bitcoin laut seiner Fundamentalanalyse bis 2023 auf 100.000 US-Dollar zusteuert.

Timmer sagte, dass eine Kombination aus Netzwerkeffekten, der Theorie, dass der Wert auf der erhöhten Nutzung einer Ware oder Dienstleistung basiert, und Stock-to-Flow-Modellen, die eine Möglichkeit darstellen, einen Vermögenswert auf der Grundlage von Angebots-/Nachfrage-Kennzahlen zu bewerten, zunehmend konvergieren die nächsten zwei Jahre oder so.

„Sie erhalten viele hyperbolische Kursziele … die keine Kursziele sind“, sagte Timmer. „Die einzige Zahl, mit der ich mich wohl fühle, hat eine gewisse Grundlage in der Forschung“, sagte er gegenüber MarketWatch.

Er sagte, dass Bitcoin ein einzigartiges Wertversprechen bietet und dass einige Investoren es als digitales Gold ansehen. Tatsächlich sagte Timmer, dass Bitcoin möglicherweise einige Marktanteile von Gold abnimmt und dass die Zuweisungen an Bitcoin wahrscheinlich ein Bruchteil dessen sind, was dem Edelmetall zugewiesen wird.

Timmer sagt, dass Bitcoin auf die 40%-Seite der traditionellen 60:40-Modellportfolios passen könnte, wobei 60% eine Allokation in Aktien und 40% Ihre typische Allokation in Anleihen darstellen.

‘Krypto’-Banken

Der Analyst von Morgan Stanley unter der Leitung von Ken Zerbe veröffentlichte eine Liste von „Kryptobanken“, ansonsten traditionellen stationären Institutionen, die „kryptobezogene Produkte oder Dienstleistungen anbieten.

Die Morgan Stanley MS, +1,12 %-Liste besteht fast ausschließlich aus Midcap-Finanzinstituten, die deutlich unter Top-Tier-Instituten wie der eigenen Bank sowie den Rivalen JPMorgan Chase JPM, +1,92 % und Goldman Sachs Group GS, +3,80 % liegen.,
die alle unterschiedliche Grade an Krypto- und Blockchain-Diensten für einzelne oder institutionelle Anleger oder beides anbieten.

Morgan Stanley sagt jedoch, dass seine Liste Institutionen widerspiegelt, die „die proaktivsten im Kryptowährungs-Ökosystem“ waren.

Morgan Stanley erkennt an, dass die Liste subjektiv sein kann, und weist darauf hin, dass die Zusammensetzung der Liste im Laufe der Zeit geändert werden soll.

So wie es aussieht, beinhaltet es Unterschriftenbank
SBNY, +1,54%,
New Yorker Gemeinschaft
NYCB, -0,50%,
Kunden Bancorp Inc. WÜRFEL, + 2,57%,
Silvergate Capital Corp. SI, -0,38 %,
Nationalbank Holdings Corp. NBHC, -0,50%,
Metropolitan Bank Holding Corp.
MCB, +0,09%,
Triumph Bancorp.
TBK, -0,39 %,
Blue Ridge Bankshares Inc.
BRBS, +3,00%,
und Provident Bankcorp Inc.
PVBC, +0,31 %.

Morgan Stanley schreibt, dass Kryptobanken einige größere Konkurrenten deutlich übertroffen haben.

Viele der Midcap-Kryptonamen genießen seit Jahresbeginn dreistellige Renditen, die die Bank of America mit einem Plus von 53 % im Jahresvergleich, Morgan Stanley mit einem Plus von 49 % und JPMorgan Chase mit einem Plus von über 31 % leicht übertreffen (siehe beigefügte Grafik). mit einigen Vergleichsrenditen im Jahr 2021).

Faktenset

Tether, Bitfinex-Bußgelder

Die Commodity Futures Trading Commission hat mit Tether Holdings Ltd. Gebühren für die Irreführung von Kunden über die Qualität der Reserven, die ihren Stablecoin Tether USDTUSD stützen, beglichen, schreibt Chris Matthews von MarketWatch. Die Regulierungsbehörde hat auch die Kryptobörse Bitfinex, die mit Tether Holdings verbunden ist, mit einer Geldstrafe belegt, weil sie als nicht registrierter Futures-Kommissionshändler tätig war.

Die CFTC sagte in einer Pressemitteilung, dass Tether die Stablecoin falsch dargestellt habe, als sie behauptete, der Token sei zu „100% durch“ Fiat-Währungsanlagen gesichert.

„Anstatt alle USDT-Token-Reserven wie dargestellt in US-Dollar zu halten, verließ sich Tether darauf, dass nicht regulierte Unternehmen und bestimmte Dritte Gelder halten, die die Reserven umfassen; gemischte Reservefonds mit den Betriebs- und Kundengeldern von Bitfinex; und hielt Reserven in Nicht-Fiat-Finanzprodukten“, sagte die CFTC.

Der Stablecoin von Tether, der den gleichen Namen trägt, ist ein beliebter Vermögenswert in der Kryptowährung, da sein Preis „stabil“ sein und an einen Fiat-Asset wie den US-Dollar gekoppelt sein soll. Tether wird als eine Möglichkeit für Anleger angesehen, in Krypto zu bleiben, ohne die mit Bitcoin und Ether verbundene Volatilität.

Der CFTC-Vergleich von Tether kommt etwa acht Monate, nachdem die New Yorker Generalstaatsanwaltschaft eine zweijährige Untersuchung von Tether und Bitfinex abgeschlossen hat. Dieses Büro kam auch zu dem Schluss, dass die Unternehmen mehrere öffentliche Falschdarstellungen in Bezug auf die Dollarreserven für Tether im Jahr 2017 und eine Situation im Jahr 2018 gemacht haben, als Bitfinex den Zugang zu etwa 850 Millionen US-Dollar der Gelder seiner Kunden verlor, die es bei einem externen Unternehmen platziert hatte.

Bergbau USA

Anfang dieser Woche berichtete die Washington Post, dass die USA China überholt haben, um die Welt mit dem größten Anteil an globalen Bitcoin-Mining-Netzwerken anzuführen, unter Berufung auf Daten der University of Cambridge.

Der Schritt erfolgt, nachdem China im Sommer gegen den Bergbau und den Handel mit Krypto vorgegangen ist und einen Massenexodus aus Peking ausgelöst hat.

Universität von Cambridge

Ein Krypto-Sheriff?

Coinbase Global Inc. COIN, +7.93%, hat eine umfassende Änderung der bundesstaatlichen Regulierung digitaler Vermögenswerte in den USA vorgeschlagen und fordert den Kongress auf, eine neue Agentur zu schaffen, um die Branche unter einem anderen Rahmen zu regulieren, als dies zur Überwachung der alten Finanzdienstleistungsbranche verwendet wird.

„Es sollte eine Bundesaufsichtsbehörde für die Märkte für digitale Vermögenswerte geben“, sagte Faryar Shirzad, Chief Policy Officer bei Coinbase, am Donnerstag gegenüber Reportern.

Krypto-Unternehmen, Fonds

In kryptobezogenen Unternehmensnachrichten stiegen die Aktien von Coinbase am Freitag um 7,93 % auf 280,61 USD und stiegen im Wochenverlauf um 13,1 %.

Michael Saylors MicroStrategy Inc. MSTR, +3,58% stieg um 3,6% auf 749,85 USD, was zu einem wöchentlichen Anstieg von 5,8% beitrug. Das Bergbauunternehmen Riot Blockchain Inc. Aktien RIOT, +6,62% stiegen während der Sitzung um 6,6% auf 27,85 USD und stiegen in der Woche um 7,8%, und die Aktien von Marathon Digital Holdings Inc. MARA, +12,16% stiegen um 12,2% auf 48,89 USD für einen wöchentlichen Gewinn von 23,8%. Ein weiterer Bergmann, Ebang International Holdings Inc. Cl A, teilt EBON, +7,65 % stiegen um 7,7 % auf 1,97 USD und stiegen in der Woche um 9,4 %.

Overstock.com Inc. OSTK, +1,66 % stieg um 1,6 % auf 77,67 $, fiel jedoch in der Woche um 0,8 %, während Square Inc. SQ, +0,64 %, um 0,6 % auf 249 $ zulegte, mit einem wöchentlichen Gewinn von 4,4 %, und Tesla Inc. Aktien TSLA, +3,02 % stieg am Freitag um 3 % auf 843,03 USD und verhalf dem von Elon Musk geführten Unternehmen zu einem wöchentlichen Anstieg von 7,3 %.

PayPal Holdings Inc. PYPL, +0,71 % legte um 0,7 % auf 268,35 USD zu und verzeichnete einen wöchentlichen Anstieg von 3,2 %, und NVIDIA Corp. NVDA, +0,53 %, stieg um 0,5 % auf 218,62 USD, was zu einem wöchentlichen Anstieg von 5 % beitrug. Advanced Micro Devices Inc. AMD, +0,12 % stieg um 0,1 % auf 112,12 $ und erzielte eine wöchentliche Rendite von 6,7 %.

Im Fondsbereich, der Bitwise Crypto Industry Innovators ETF BITQ, +4,24%,
das sich auf reine Krypto-Unternehmen konzentriert, stieg um 4,2% auf 25,10 $ und kletterte in der Woche um 4,6%. Der Blockchain-fokussierte Amplify Transformational Data Sharing ETF BLOK, +3,58% legte um 3,6% auf 50,86 USD zu und stieg in der Woche um 5,4%. Graustufen Bitcoin Trust GBTC, +5,57%,
die den Bitcoin-Marktpreis verfolgt, um 5,6% auf 47,41 $ stieg und eine wöchentliche Rendite von 12% verbuchte.

Neue Fonds, der Invesco Alerian Galaxy Crypto Economy ETF SATO, +4,32 % stiegen in der Woche um 5,3 % und am Freitag um 4,3 % und der Invesco Alerian Galaxy Blockchain Users and Decentralized Commerce ETF BLKC, +3,27 %, verzeichneten eine wöchentliche Rendite von 4,4 % nach einem Anstieg 3,3%, um die Woche zu beenden.

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